Stock Options Collar

AKA Risco Reversão Fence E-mail NOTA: Este gráfico indica lucros e perdas no vencimento, em relação ao valor da ação quando você vendeu a chamada e comprou a put. Você possui o estoque Comprar um put, preço de exercício A Vender uma chamada, preço de exercício B Geralmente, o preço da ação será entre as greves A e B NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento. Quem deve executá-lo Rookies e superior Quando executá-lo Você é otimista, mas nervoso. The Sweet Spot Você quer que o preço das ações esteja acima da greve B no vencimento e tenha o estoque chamado de distância. Sobre as opções de segurança são contratos que controlam os ativos subjacentes, muitas vezes ações. É possível comprar (própria ou longa) ou vender (escrever ou curto) uma opção para iniciar uma posição. As opções são negociadas através de um corretor, como TradeKing, que cobra uma comissão ao comprar ou vender contratos de opções. Opções: O básico é um ótimo lugar para começar quando aprender sobre as opções. Antes de negociar opções cuidadosamente considerar seus objetivos, os riscos, custos de transação e taxas. A Estratégia Comprar o put dá-lhe o direito de vender o estoque no preço de exercício A. Porque você também vendeu a chamada, você será obrigado a vender o estoque ao preço de exercício B se a opção é atribuída. Você pode pensar de um colar como simultaneamente executando uma colocação protetora e uma chamada coberta. Alguns investidores pensam que este é um comércio sexy porque a chamada coberta ajuda a pagar pelo protetor colocado. Assim você limitou o downside no estoque para menos do que custaria comprar um pôr sozinho, mas há um tradeoff. A chamada que você vende tampa o upside. Se o estoque tiver excedido a batida B por expiração, ele provavelmente será chamado de distância. Então você deve estar disposto a vendê-lo a esse preço. Lucro Potencial Máximo A partir do ponto em que o colarinho é estabelecido, o lucro potencial é limitado à greve B menos o preço atual das ações menos o débito líquido pago ou mais o crédito líquido recebido. Perda Potencial Máxima Do ponto em que o colar é estabelecido, o risco é limitado ao preço atual da ação menos a greve A mais o débito líquido pago ou menos o crédito líquido recebido. Ruptura à expiração Do ponto em que o colar é estabelecido, há dois pontos de equilíbrio: se estabelecido para um crédito líquido, o break-even é o preço atual das ações menos o crédito líquido recebido. Se estabelecido para um débito líquido, o break-even é o preço atual das ações mais o débito líquido pago. Requisitos de margem da TradeKing Como você é dono do estoque, a chamada que você vendeu é considerada coberta. Assim, nenhuma margem adicional é necessária após a negociação é estabelecida. Como o Tempo Passa Por Para esta estratégia, o efeito líquido da decadência do tempo é um pouco neutro. Ele vai corroer o valor da opção que você comprou (ruim), mas também irá corroer o valor da opção que você vendeu (bom). Volatilidade implícita Depois que a estratégia é estabelecida, o efeito líquido de um aumento na volatilidade implícita é algo neutro. A opção que você vendeu irá aumentar em valor (ruim), mas também irá aumentar o valor da opção que você comprou (bom). Opções Guys Dicas Muitos investidores irão executar um colar quando theyve visto um bom run-up sobre o preço das ações, e eles querem proteger seus lucros não realizados contra uma recessão. Alguns investidores vão tentar vender a chamada com prémio suficiente para pagar a colocar inteiramente. Se estabelecido para o custo zero líquido, é frequentemente referido como um colar de custo zero. Pode até ser estabelecido para um crédito líquido, se a chamada com preço de exercício B vale mais do que a put com preço de exercício A. Alguns investidores estabelecerão essa estratégia em um único negócio. Para cada 100 ações que eles compram, vendem um contrato de compra fora do dinheiro e compram um contrato de venda fora do dinheiro. Isso limita o seu risco de queda instantaneamente, mas, claro, também limita sua vantagem. Trader Network Blogs Fale a sua mente sobre os valores mobiliários que você está negociando e se conectar com outros comerciantes em nossa rede. Opções Cadeias Encontre a opção certa para o seu comércio com nossas poderosas e flexíveis Cadeias de opções perfeitas para iniciantes e avançados comerciantes. Opções Calculadora de Preços Pesquisa uma opção contratos gregos e volatilidade implícita. Prever valores teóricos e compará-los com os preços de oferta / demanda atuais. E variáveis ​​de mudança para refletir sua previsão de mercado tudo em um. Estratégias relacionadas Chamada Coberta A Estratégia Vender a chamada obriga você a vender o estoque que você já possui no preço de exercício A se a opção for atribuída. Alguns investidores irão executar esta estratégia depois. Long Common Stock Quando você possui ações ordinárias, obviamente, você está esperando que a empresa será rentável e participação de youll no benefício desses lucros. Se você possui um estoque de pagamento de dividendos. Uma opção de venda dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o estoque subjacente a um determinado preço por um determinado período de tempo. Colocar vendedores ganham um prémio dentro Opções envolvem risco e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padrão disponível no tradeking / ODD antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 para ações on-line e negociações de opção, adicionar 65 centavos por contrato de opção. TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, onde a taxa de câmbio cobra. Veja nossas FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por ação em toda a ordem para ações com preços inferiores a 2,00. Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, salvo indicação em contrário. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pelo Factset. Estimativas de ganhos fornecidas pela Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e Dow Jones Company. A oferta sem comissão de compra para fechar não se aplica a negócios multipessoais. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações e pode ser obtido enviando um e-mail para email160protected. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações de investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das existências. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. A plataforma TradeKings Fixed Income é fornecida pela Knight BondPoint, Inc. Todos os lances (ofertas) submetidos na plataforma Knight BondPoint são ordens de limite e, se executados, só serão executados contra ofertas na plataforma Knight BondPoint. A Knight BondPoint não encaminha ordens para qualquer outro local com a finalidade de processamento e execução da ordem. As informações são obtidas de fontes consideradas confiáveis, porém sua precisão ou completude não é garantida. As informações e os produtos são fornecidos somente com base na agência de melhor esforço. Leia os Termos e Condições de Renda Fixa. Os investimentos de renda fixa estão sujeitos a diversos riscos, incluindo mudanças nas taxas de juros, qualidade de crédito, avaliações de mercado, liquidez, pré-pagamentos, resgate antecipado, eventos corporativos, ramificações de impostos e outros fatores. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Qualquer conteúdo de terceiros, incluindo blogs, notas comerciais, postagens do fórum e comentários não reflete as opiniões da TradeKing e pode não ter sido revisado pela TradeKing. 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Essa estratégia combina duas estratégias de hedge: protetora coloca e coberto chamada escrita. Geralmente, o investidor selecionará uma greve de chamada acima e uma greve longa colocada abaixo do preço das ações iniciais. Há latitude, mas as escolhas de greve afetarão o custo do hedge, bem como a proteção que ele fornece. Estes ataques são referidos como o chão eo teto da posição, eo estoque é colarinho entre os dois ataques. A greve put estabelece um preço mínimo de saída, caso o investidor precise liquidar em uma recessão. A greve de chamadas define um limite superior para ganhos de ações. O investidor deve estar preparado para renunciar as ações se as ações se recuperarem acima da chamada greve. Posição Líquida (no vencimento) GANHO MÁXIMO Ganho máximo de compra - preço de compra de ações - prêmio líquido pago OU grito de compra - preço de compra de ações crédito líquido recebido MÁXIMA PERDA Preço de compra de ações - Retorno para aceitar um limite sobre o potencial de subida das ações, o investidor recebe um preço mínimo onde o estoque pode ser vendido durante a vida do colarinho. Para o prazo da estratégia de opção, o investidor está à procura de um ligeiro aumento no preço das ações, mas está preocupado com um declínio. O investidor acrescenta um colar a uma posição de estoque existente existente como uma proteção temporária, um pouco menos do que completa contra os efeitos de um possível declínio a curto prazo. A greve de longo prazo fornece um preço de venda mínimo para o estoque, ea greve de chamada curta define um preço de lucro máximo. Para proteger ou colar uma posição estoque curto, um investidor poderia combinar uma chamada longa com um curto colocar. Motivação Esta estratégia é para os detentores ou compradores de um estoque que estão preocupados com uma correção e desejam proteger a posição de estoque longo. Variações A perda máxima é limitada para o termo da cobertura de colarinho. O pior que pode acontecer é para o preço das ações cair abaixo da greve put, o que leva o investidor a exercer a colocar e vender o estoque ao preço mínimo: a greve put. Se o estoque tinha sido comprado originalmente a um preço muito mais baixo (que é frequentemente o caso para uma exploração a longo prazo), este preço da saída poderia realmente resultar em um lucro. A chamada curta expiraria sem valor. A perda real (lucro) seria a diferença entre o preço mínimo eo preço de compra de ações, mais (menos) o débito (crédito) de estabelecer a cobertura de colarinho. O ganho máximo é limitado para o prazo da estratégia. Os ganhos máximos de curto prazo são atingidos assim como o preço das ações sobe para a greve de chamadas. O lucro líquido permanece o mesmo não importa o quanto maior o estoque pode fechar apenas o resultado da posição pode diferir. Se o estoque está acima da chamada greve no vencimento, o investidor provavelmente será atribuído na chamada e liquidar as ações no teto: a greve de chamada. O lucro seria o preço máximo, menos o preço de compra das ações, mais (menos) o crédito (débito) do estabelecimento da cobertura de colarinho. Se o estoque fosse fechar exatamente na greve de chamada, expiraria sem valor, eo estoque provavelmente permaneceria na conta. O lucro / perda que conduziu a esse ponto seria idêntico, mas a partir desse dia para a frente o investidor ainda continuaria a enfrentar um stockowners riscos e recompensas. Lucro / Perda Esta estratégia estabelece uma quantidade fixa de exposição de preço para o prazo da estratégia. A oferta longa fornece um preço de saída aceitável em que o investidor pode liquidar se o estoque sofre perdas. A receita de prêmio da chamada curta ajuda a pagar a put, mas simultaneamente define um limite para o potencial de lucro de vantagem. Tanto o lucro potencial como a perda são muito limitados, dependendo da diferença entre as greves. O potencial de lucro não é primordial aqui. Esta é, afinal, uma estratégia de hedging. As questões para o investidor de colar de protecção preocupam principalmente como equilibrar o nível de proteção contra o custo de proteção para um período preocupante. Em princípio, a estratégia se rompe mesmo que, no vencimento, o estoque esteja acima (abaixo) de seu nível inicial pelo valor do débito (crédito). Se o estoque é uma compra de longo prazo comprado a um preço muito mais baixo, o conceito do ponto de equilíbrio não é relevante. Volatilidade A volatilidade geralmente não é uma consideração importante nesta estratégia, todas as coisas sendo iguais. Uma vez que a estratégia envolve ser uma opção longa e curta outra com a mesma expiração (e, geralmente, equidistante do valor da ação), os efeitos de mudanças de volatilidade implícitas podem se compensar em grande medida. Decadência do tempo Normalmente não é uma consideração importante. Uma vez que a estratégia envolve ser longa uma opção e curto outro com a mesma expiração (e, geralmente, equidistante do valor de estoque), os efeitos de tempo decadência deve aproximadamente compensar uns aos outros. Risco de Atribuição Sim. Atribuição antecipada da opção de curto prazo, enquanto possível a qualquer momento, geralmente ocorre apenas antes da ação vai ex-dividendo. E estar ciente, uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como por exemplo uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia perturbar completamente expectativas típicas sobre o exercício antecipado de opções sobre o estoque. Risco de Expiração O gravador de opções não pode saber com certeza se a atribuição ocorreu ou não na chamada curta até a segunda-feira seguinte. No entanto, isso geralmente não é um problema, pois o investidor tem estoque para entregar se atribuído na chamada. Essa estratégia se presta a usar como hedge LEAPS, onde o valor temporal tende a aumentar os prêmios eo período de proteção é mais longo. O colar oferece mais proteção do que uma chamada coberta. Mas com um custo inicial mais baixo do que uma proteção. Consulte ambas as alternativas para obter detalhes adicionais. Posição Comparável Posição Comparável: N / D Posição Oposta: N / A Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: O usuário reconhece a revisão do Contrato de Usuário e Política de Privacidade que regem este site. A utilização contínua constitui a aceitação dos termos e condições nele estabelecidos. Aprenda como investir vendendo opções de compra de ações. Alan Ellman nos guia através de seu sistema de negociação de opções para que você também pode se tornar CEO de seu próprio dinheiro. Veja como ajudamos milhares de pessoas a vencer o mercado consistentemente no caminho para a independência financeira. Divulgação Importante: As informações aqui contidas não devem ser interpretadas como aconselhamento de investimento personalizado e não devem ser consideradas uma solicitação para comprar ou vender qualquer valor mobiliário ou envolver-se em uma determinada estratégia de investimento. Leia Full Disclosure De como comprar um estoque de treinamento de análise técnica, oferecemos treinamento completo: Você está pronto para aprender sobre as opções de ações e como se tornar CEO de seu próprio dinheiro, pensávamos. Nossa comunidade é construída sobre as estratégias de investimento e técnicas de negociação de Alan Ellman. Saiba mais sobre o que oferecemos para se tornar um especialista no sistema Alans de vender chamadas cobertas. O que nossos clientes dizem O que mais me impressiona é a inteligência, mas a simplicidade que o sistema Alans é construída. Ele é escrito para a pessoa média, The Blue Collar Investor. Ndash Dave Lindahl Mentor RE, Inc Minha esposa e eu recentemente comprou ambos os seus livros. Eles são claramente escritos e os exemplos são fáceis de entender, como temos aprendido um monte de novas informações. A coisa que eu mais gosto do plano de atendimento da Alans é que, se você fizer pesquisas suficientes sobre o estoque no início, você pode se sentir confortável, mesmo se ele cair. Ndash Danielle H Valparaíso, IN Quero agradecer-lhe também pelas incrivelmente boas listas e artigos que você e sua equipe estão montando. Eu aprendi muito de ler seus artigos e estudar as listas semanais que estou me sentindo muito mais confiante de que posso investir muito mais sabiamente. Alan responde a uma pergunta feita pelo Clan, que pergunta: Alan, eu recentemente entrou em um comércio de 3 dias com uma opção semanal para Sarapta Therapeutics, Inc., onde eu comprei O estoque em 6 de junho para 15.40 e vendeu o 3-dia 16.00 chamada para 1.90. Meu breakeven é às 13.50 que parece seguro para um comércio de 3 dias. Im hellip Um mito aceito é que a chamada coberta de escrita e venda de cash-secured coloca são precisamente a mesma estratégia. A razão pela qual esta declaração é geralmente aceite por muitos investidores é que eles têm os mesmos perfis de risco-recompensa ou gráficos de lucro e perda: Neste artigo, outras semelhanças serão discutidas, bem como algumas diferenças diferentes hellip Depois de entrar em nossa chamada coberta escrever ou colocar - selling posições, estamos imediatamente preparar para possíveis oportunidades de estratégia de saída. Todas as estratégias de saída começar por comprar de volta a opção, chamada ou colocar. Estas técnicas de gestão de posição são usadas para mitigar perdas, transformar perdas em ganhos e melhorar posições vencedoras para níveis ainda mais elevados. Esta é a razão pela qual precisamos de hellip